導(dǎo)體成為整個(gè)信息經(jīng)濟(jì)的心臟，幾乎所有的產(chǎn)業(yè)都要依賴芯片，比如汽車、家電、手機(jī)這些我們經(jīng)常接觸的消費(fèi)品，其最重要的核心部件之一就是芯片，芯片成為一種不可或缺的東西。

目前，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈最能代表全球供應(yīng)鏈的頂尖水平。

在這個(gè)供應(yīng)鏈中間，美國牢牢占據(jù)著主導(dǎo)地位，驅(qū)動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)。美國在半導(dǎo)體行業(yè)里長期處于全球領(lǐng)先的位置，這使得它獲得了最大的利潤份額。

在半導(dǎo)體產(chǎn)量上，美國在1990年占全球市場份額的37%，但到了2020年，份額從37%下降到12%，也就是說美國芯片制造這部分的產(chǎn)能在萎縮，但美國芯片業(yè)的總收入?yún)s在大幅飆升。它生產(chǎn)制造只占全球份額的12%，而它所獲得的總收入?yún)s是全世界半導(dǎo)體這個(gè)總產(chǎn)業(yè)的近50%。

問題來了，為什么美國能在半導(dǎo)體上賺這么多錢？

我們還是從半導(dǎo)體的部件構(gòu)成方面來剖析，半導(dǎo)體主要分為四部分：集成電路、分立器件、光電子器件、微型傳感器。

其中集成電路占到整個(gè)市場的80%以上，集成電路按其功能又可分為三大領(lǐng)域，分別為邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片、模擬芯片，其中這三個(gè)領(lǐng)域中間邏輯芯片是真正的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，因?yàn)樗粌H占了芯片整個(gè)產(chǎn)業(yè)總蛋糕的42%，同時(shí)也是難度最大的環(huán)節(jié)，下文將分別介紹這三個(gè)領(lǐng)域。

一、邏輯芯片

邏輯芯片主要以二進(jìn)制為原理，可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字信號(hào)邏輯運(yùn)算和操作，它們在計(jì)算機(jī)、數(shù)字控制、通信、自動(dòng)化和儀表等方面中被大量運(yùn)用。

半導(dǎo)體作為資金與技術(shù)高度密集行業(yè)，目前已經(jīng)形成深度的專業(yè)分工、細(xì)分領(lǐng)域高度集中的特點(diǎn)，邏輯IC（IC:半導(dǎo)體元件產(chǎn)品的統(tǒng)稱）作為半導(dǎo)體行業(yè)的核心，自上世紀(jì)末開始，近20年來持續(xù)保持增長態(tài)勢，年復(fù)合增長率（CAGR）達(dá)到8.51%。

根據(jù)美國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)(SIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額為4390億美元，與2019年的4123億美元相比增長了6.5％。美國半導(dǎo)體公司的銷售額約為2080億美元，約占全球銷售額的47％。

可以說美國基本上壟斷了邏輯芯片的所有板塊。2020年邏輯芯片市場銷售額約為1175億美元，與2019年相比，邏輯芯片的年銷售額增長了10.3％，約占全球半導(dǎo)體市場總值的27%。

在邏輯芯片中也分幾個(gè)領(lǐng)域，目前的趨勢是CPU、GPU、FPGA、ASIC、DSP并行發(fā)展。其中CPU是計(jì)算機(jī)的運(yùn)算核心和控制核心，市場主要格局是由英特爾與后起新星AMD兩家巨頭掌控。

二、存儲(chǔ)芯片

存儲(chǔ)器在現(xiàn)在這個(gè)大數(shù)據(jù)爆發(fā)的時(shí)代發(fā)揮著非常重要的作用。計(jì)算機(jī)中的全部信息，包括輸入的原始數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)程序、中間運(yùn)行結(jié)果和最終運(yùn)行結(jié)果都保存在存儲(chǔ)器中。

半導(dǎo)體存儲(chǔ)器是目前最主要的存儲(chǔ)器，半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片可分兩類：一類是非易失性存儲(chǔ)器，這一類存儲(chǔ)器斷電后數(shù)據(jù)能夠存儲(chǔ)，主要以NAND Flash為代表，常見于SSD（固態(tài)硬盤)；另一類是易失性存儲(chǔ)器，這一類存儲(chǔ)器斷電后數(shù)據(jù)不能儲(chǔ)存，主要以DRAM為代表，常用于電腦、手機(jī)內(nèi)存。除了NAND Flash和DRAM，還包含其他門類，例如Nor Flash、RRAM等。

存儲(chǔ)器行業(yè)有個(gè)特點(diǎn)，市場波動(dòng)較為劇烈，而且是一個(gè)強(qiáng)周期性行業(yè)，我們經(jīng)常能看到暴漲暴跌的情況。

2021年由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，DRAM和NAND等存儲(chǔ)器缺貨情況明顯，上半年DRAM漲幅達(dá)20%。其中的代表企業(yè)美光三季度財(cái)報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤17.35億美元，同比增長高達(dá)116%，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。

根據(jù)WSTS發(fā)布的半導(dǎo)體市場報(bào)告，2020年全球半導(dǎo)體市場中除了光電和分立器件，增長最大的是存儲(chǔ)芯片，2020全年市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到1194億美元。

從細(xì)分產(chǎn)品市場銷售區(qū)域格局來看，美國和中國是全球存儲(chǔ)芯片的重要市場，占了近70%。

從產(chǎn)值構(gòu)成來看，NAND Flash、DRAM、NOR Flash是存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的核心部分。目前DRAM和NAND Flash占據(jù)了存儲(chǔ)芯片95%以上的市場份額。

在DRAM競爭格局上，基本被韓國三星、海力士、美光三大寡頭壟斷市場，市占率合計(jì)達(dá)95%，可以說三分天下。

在NAND市場上，廠商相對(duì)更多，市占率排名前五的公司所占份額合計(jì)達(dá)93%。

三、模擬 IC

模擬芯片是處理模擬信號(hào)的集成電路，其產(chǎn)品已經(jīng)遍布生活中的各個(gè)角落，無論是網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子、工業(yè)控制、醫(yī)療設(shè)備還是汽車電子，都會(huì)用到模擬芯片。

同時(shí)，現(xiàn)在許多新起的應(yīng)用場景和設(shè)備，包括共享單車、AR/VR以及無人機(jī)等也都會(huì)用到模擬芯片。

模擬芯片市場的一大特點(diǎn)是不易受單一產(chǎn)業(yè)景氣變動(dòng)影響，因此價(jià)格波動(dòng)遠(yuǎn)沒有存儲(chǔ)芯片和邏輯電路等數(shù)字芯片的變化大，其市場波動(dòng)幅度也相對(duì)較小。

根據(jù)WSTS數(shù)據(jù)，2020年全球半導(dǎo)體行業(yè)的模擬芯片的市場規(guī)模則達(dá)到540億美元，占比約為13%，是半導(dǎo)體行業(yè)中的重要組成部分。

預(yù)計(jì)在未來五年內(nèi)，模擬芯片的銷售量將以 6.6％的年復(fù)合增長率強(qiáng)勁增長。到2022 年，全球模擬芯片市場規(guī)模有望達(dá)到748億美元。

在模擬芯片的類別中，電源管理IC、專用模擬芯片和信號(hào)轉(zhuǎn)換器組件的強(qiáng)勁銷售預(yù)計(jì)將成為未來五年模擬增長的主要推動(dòng)力。

總的來說，在全球的半導(dǎo)體行業(yè)里美國占據(jù)著主導(dǎo)地位，尤其是在邏輯芯片領(lǐng)域，美國絕不希望其他的國家來染指邏輯芯片的設(shè)計(jì)。

我們可以看到無論是CPU、GPU以及可編程芯片，基本是被美國公司完全壟斷。美國制裁華為，實(shí)際上也是想打擊華為海思芯片，把中國芯片公司從最具戰(zhàn)略意義的領(lǐng)域中踢開。美國擔(dān)心華為會(huì)像在通信領(lǐng)域一樣，在芯片上做大做強(qiáng)，進(jìn)而成為強(qiáng)力的競爭對(duì)手。

而半導(dǎo)體作為信息時(shí)代的魂，是中國必須要突破的卡脖子技術(shù)，現(xiàn)在國家如此重視高端制造正源于此，未來半導(dǎo)體的國產(chǎn)化是繞不開的路，將催生一批極具競爭力的優(yōu)秀上市企業(yè)。